NORDIC CORPORATE INVESTMENTS A/S - CVR: 31332818

2023, DKK

13.03.2024

Bruttoresultat

Na.

Primær drift

Na.

Årets resultat

66.004'

Aktiver

511''

Kortfristede aktiver

434''

Egenkapital

311''

Afkastningsgrad

0 %

Soliditetsgrad

61 %

Likviditetsgrad

+500%

Resultat

13.03.2024

Årsrapport	2023 13.03.2024	2022 28.02.2023	2021 18.07.2022	2020 12.02.2021	2019 04.02.2020	2018 21.02.2019	2017 30.01.2018	2016 02.02.2017	2015 11.02.2016
Nettoomsætning
Resultat af primær drift	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Indtægter af kapitalandele (tilknyttede og associerede)	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Finansielle indtægter	49.831.381	30.228.036	40.615.949	42.060.448	52.782.844	30.131.437	29.010.830	15.018.687	13.899.888
Finansieringsomkostninger	-16.416.698	0	0	0	0	0	0	0	0
Andre finansielle omkostninger	0	-11.712.103	-9.182.046	-10.795.861	-17.540.262	-7.806.823	-3.609.317	-2.321.092	-2.910.621
Resultat før skat	66.003.992	11.531.690	20.874.034	-28.545.385	0	0	0	0	0
Resultat	66.003.992	11.531.690	20.874.034	-28.545.385	25.733.986	13.730.798	19.609.244	10.529.514	9.896.314
Forslag til udbytte	-29.400.000	-11.500.000	-20.800.000	0	-25.700.000	-13.700.000	-19.500.000	-3.500.000	-9.500.000

Aktiver

13.03.2024

Årsrapport	2023 13.03.2024	2022 28.02.2023	2021 18.07.2022	2020 12.02.2021	2019 04.02.2020	2018 21.02.2019	2017 30.01.2018	2016 02.02.2017	2015 11.02.2016
Kortfristede varebeholdninger	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Kortfristede tilgodehavender fra salg og tjenesteydelser	11.689.507	0	0	4.795.367	23.549.705	9.178.050	6.996.668	2.665.406	2.939.378
Likvider	1.258.012	1.035.918	20.578.678	9.946	1.849.136	5.771.728	34.766.558	33.669.411	5.148.916
Kortfristede aktiver	433.666.739	415.004.412	476.628.855	5.465.753	26.917.758	14.949.778	41.763.226	44.226.779	8.088.294
Immaterielle aktiver og goodwill	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Finansielle anlægsaktiver	65.723.510	61.559.388	26.016.207	486.611.274	441.006.391	433.035.103	240.032.471	86.393.314	152.935.127
Materielle aktiver	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Langfristede aktiver	65.723.510	61.559.388	26.016.207	486.611.274	441.006.391	433.035.103	240.032.471	86.393.314	152.935.127
Aktiver	511.079.757	476.563.800	502.645.062	492.077.027	467.924.149	447.984.881	281.795.697	130.620.093	161.023.421

Aktiver

13.03.2024

Passiver

13.03.2024

Årsrapport	2023 13.03.2024	2022 28.02.2023	2021 18.07.2022	2020 12.02.2021	2019 04.02.2020	2018 21.02.2019	2017 30.01.2018	2016 02.02.2017	2015 11.02.2016
Forslag til udbytte	29.400.000	11.500.000	20.800.000	0	25.700.000	13.700.000	19.500.000	3.500.000	9.500.000
Egenkapital	311.211.112	260.055.755	270.759.394	249.268.931	276.169.015	246.830.373	176.205.100	96.742.516	101.160.127
Hensatte forpligtelser	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Langfristet gæld til banker	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Anden langfristet gæld		0	229.695.087	240.819.678	168.959.292	200.507.894	102.000.000	32.000.000	57.000.000
Leverandører af varer og tjenesteydelser	8.946.780	378.181	699.886	392.709	376.999	388.386	239.928	66.920	96.416
Kortfristede forpligtelser	9.157.697	1.865.635	2.190.581	1.988.418	22.795.842	646.614	3.590.597	1.877.577	2.863.294
Gældsforpligtelser	199.868.644	216.508.045	231.885.668	242.808.095	191.755.134	201.154.508	105.590.597	33.877.577	59.863.294
Forpligtelser	199.868.644	216.508.045	231.885.668	242.808.095	191.755.134	201.154.508	105.590.597	33.877.577	59.863.294
Passiver	511.079.757	476.563.800	502.645.062	492.077.027	467.924.149	447.984.881	281.795.697	130.620.093	161.023.421

Passiver

13.03.2024

Nøgletal

13.03.2024

Årsrapport	2023 13.03.2024	2022 28.02.2023	2021 18.07.2022	2020 12.02.2021	2019 04.02.2020	2018 21.02.2019	2017 30.01.2018	2016 02.02.2017	2015 11.02.2016
Afkastningsgrad	Na.	Na.	Na.	Na.	Na.	Na.	Na.	Na.	Na.
Dækningsgrad
Resultatgrad	Na.	Na.	Na.	Na.	Na.	Na.	Na.	Na.	Na.
Varelagerets omsætningshastighed	Na.	Na.	Na.	Na.	Na.	Na.	Na.	Na.	Na.
Egenkapitals-forretning	21,2 %	4,4 %	7,7 %	-11,5 %	9,3 %	5,6 %	11,1 %	10,9 %	9,8 %
Payout-ratio	44,5 %	99,7 %	99,6 %	Na.	99,9 %	99,8 %	99,4 %	33,2 %	96,0 %
Gældsdæknings-nøgletal	Na.	Na.	Na.	Na.	Na.	Na.	Na.	Na.	Na.
Soliditestgrad	60,9 %	54,6 %	53,9 %	50,7 %	59,0 %	55,1 %	62,5 %	74,1 %	62,8 %
Likviditetsgrad	4.735,5 %	22.244,7 %	21.758,1 %	274,9 %	118,1 %	2.312,0 %	1.163,1 %	2.355,5 %	282,5 %

Resultat

13.03.2024

Gæld

13.03.2024

Årsrapport

13.03.2024

Nyeste:01.01.2023- 31.12.2023(offentliggjort: 13.03.2024)

Information om virksomhedens regnskabsklasse:Årsrapporten for Nordic Corporate Investments A/S for 2023 er aflagt i overensstemmelse med årsregnskabslovens bestemmelser for klasse B-virksomheder med tilvalg af visse bestemmelser for klasse C, i form af udarbejdelse af egenkapitalopgørelse. Opstillingsformen for resultatopgørelse er tilpasset selskabets aktivitet. Ændring i anvendt regnskabspraksisSelskabets regnskabspraksis for måling af kapitalandele, som ikke er optaget til handel på et aktivt marked og som anses som porteføljeinvestering, er ændret fra kostpris til dagsværdi, med værdireguleringer via resultatopgørelsesposten ”Dagsværdireguleringer”. Dette er gjort for bedre at afspejle de værdier, der er til stede i de underliggende investeringer og dermed give et bedre retvisende billede. Ændringen har en positiv effekt på selskabets resultat for 2023, samt balancesum og egenkapital pr. 31. december 2023 på 46,9M DKK. Ændringen har ingen påvirkning på aktuel eller udskudt skat. Ledelsen har foretaget værdiansættelse af de unoterede porteføljeaktier indregnet i 2022 og tidligere, men har vurderet at dagsværdien tilsvarer kostprisen, hvorfor der ikke er faktiske ændringer i sammenligningstallene. Bortset fra ovenstående ændring er årsregnskabet aflagt efter samme regnskabspraksis som sidste år. Sammenligningstallene er tilpasset den ændrede regnskabspraksis. Regnskabsmæssige skøn og vurderingerI forbindelse med regnskabsaflæggelsen foretager ledelsen visse skøn og vurderinger. Dette vedrører for selskabet primært opgørelsen af dagsværdien på investeringer i high-yield-virksomhedsobligationer, som er udstedt af mindre og mellemstore virksomheder med høj kreditrisiko, og af selskabets indregnede værdipapirer og kapitalandele, som består af unoterede aktier. Målingen af investeringer i virksomhedsobligationer og unoterede aktier indebærer væsentlige skøn og er derfor behæftet med usikkerhed. De anvendte metoder til opgørelse af dagsværdier er nærmere beskrevet nedenfor under metoder til opgørelse af dagsværdi. Virksomhedslån måles til amortiseret kostpris, og det er inden for rammerne af årsregnskabsloven valgt at anvende nedskrivningsprincipperne i IAS 39 (”incurred loss approach”). Nedskrivninger til imødegåelse af kredittab på virksomhedslån foretages således regnskabsmæssigt ud fra en individuel vurdering af de enkelte udlån og indregnes først, når det vurderes mest sandsynligt, at der opstår tab. Ledelsen har vurderet, at det ikke er relevant at indregne nedskrivninger ud fra en porteføljevurdering pr. 31. december 2023, da porteføljen ikke har en tilstrækkelig størrelse og sammensætning til, at dette er relevant. Ledelsens vurderinger af nedskrivningsbehov baserer sig på de oplysninger, som er tilgængelige for selskabet på tidspunktet for aflæggelse af årsregnskabet, samt ledelsens skøn og forventninger til låntagers fremtidige økonomiske udvikling. Disse oplysninger og forhold er i sagens natur behæftet med usikkerhed, hvorfor de indregnede nedskrivninger kan vise sig at være utilstrækkelige.

Oplysning om pantsætninger og sikkerhedsstillelser:Pantsætninger og sikkerhedsstillelserLikvid beholdning, investeringer i unoterede virksomhedsobligationer og kapitalandele i depot hos pengeinstitut til bogført værdi på 370.407 t.kr. (2022: 391.093 t.kr.) er stillet til sikkerhed for gæld til pengeinstitutter på 190.711 t.kr. (2022: 214.642 t.kr.).

Beretning

13.03.2024

Dato for ledelsens godkendelse af årsrapporten:2024-02-19

Ledelsespåtegning:Ledelsespåtegning

Statement by Management on the annual report

Identifikation af den godkendte årsrapport:Bestyrelse og direktion har dags dato behandlet og godkendt årsrapporten for Nordic Corporate Investments A/S for regnskabsåret 1. januar – 31. december 2023.

Management's review

Beskrivelse af virksomhedens væsentligste aktiviteter:Virksomhedens væsentligste aktiviteterNordic Corporate Investments A/S (“NCI” eller ”Selskabet”) blev etableret i 2008 med det formål at skabe attraktive afkast ved investeringer i alternative investeringer inden for gæld. NCI er ejet af en række professionelle investorer. NCI investerer i højtforrentede lån og obligationer og yder finansiering til virksomheder i forbindelse med deres finansiering af ekspansion, opkøb, investeringer, og andre formål, herunder virksomheder opkøbt af kapitalfonde. Investeringerne sker med forskellige typer sikkerheder, som oftest er aktier i de operationelle selskaber, og med finansielle covenants. Lejlighedsvis medfører investeringerne, at NCI modtager aktier eller investerer i aktier i de virksomheder, NCI yder finansiering til. Vi fokuserer geografisk på Norden, Tyskland, Benelux og UK. Investeringerne bliver foretaget på baggrund af en konkret kreditvurdering, som er baseret på fundamentalanalyse af hver investering. Der sker løbende kreditvurdering af investeringerne. Selskabet finansierer sine investeringer via egenkapital og lån. Selskabet har en konservativ tilgang til gearing, som er med opsigelsesfrist og som løbende bliver tilpasset markedssituationen. NCI’s strategi er at skabe et stabilt og attraktivt afkast til investorerne gennem investeringer i udvalgte virksomheder, som har en risikoprofil som matcher afkastpotentialet, er i overensstemmelse med NCI’s investeringsstrategi, hvor vi fokuserer på selskaber, som har en god markedsposition, stærk ledelse, positiv og likviditetsgenerende performance og som giver et betydeligt merafkast i forhold til investment grade-investeringer. NCI er et investeringsselskab registreret som Alternativ Investerings Fund (AIF) og et paragraf 19 selskab, hvilket betyder at selskabet er skattetransparent, således at beskatning sker på aktionærniveau, baseret på deres individuelle skattestatus. Selskabet er ”open-ended”, hvilket betyder at selskabet løbende tilpasser kapitalstørrelsen i takt med efterspørgslen efter aktier fra langsigtede investorer, og dermed har selskabet ikke har en udløbsdato, som mange fonde har. Aktionærer kan i henhold til selskabets vedtægter reducere deres investering helt eller delvist ved at sælge aktier tilbage til selskabet. NCI’s politik er principielt at udlodde årets overskud som udbytte, under hensyntagen til likviditetsgenereringen i relation til overskuddet.